Arbitrage vs Hedging

Οι έμποροι στη σημερινή αγορά χρησιμοποιούν συνεχώς διάφορες τακτικές για να επιτύχουν υψηλότερα επίπεδα απόδοσης και για να διασφαλίσουν ότι ελαχιστοποιούνται τα επίπεδα κινδύνου που υφίστανται. Η διαιτησία και η αντιστάθμιση είναι δύο τέτοια μέτρα, τα οποία είναι αρκετά διαφορετικά μεταξύ τους όσον αφορά τον σκοπό για τον οποίο χρησιμοποιούνται. Το ακόλουθο άρθρο παρέχει μια σαφή επισκόπηση του κάθε τύπου τεχνικής και εξηγεί τη διαφορά μεταξύ των δύο.

διαιτησία

Arbitrage είναι όπου ένας έμπορος θα αγοράσει και θα πουλήσει ταυτόχρονα ένα περιουσιακό στοιχείο με την ελπίδα να κάνει κέρδος από τις διαφορές στα επίπεδα τιμών του περιουσιακού στοιχείου που αγοράζεται και του περιουσιακού στοιχείου που πωλείται. Πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι τα περιουσιακά στοιχεία αγοράζονται και πωλούνται από διαφορετικούς χώρους αγοράς. που είναι ο λόγος για τις διαφορές στα επίπεδα τιμών. Ο λόγος για τον οποίο υπάρχουν διαφορές στα επίπεδα τιμών στις διάφορες αγορές οφείλεται στην αναποτελεσματικότητα της αγοράς. όπου παρόλο που οι συνθήκες σε μια αγορά έχουν οδηγήσει σε αλλαγή, στα επίπεδα τιμών, επειδή αυτές οι πληροφορίες δεν έχουν ακόμη επηρεάσει την άλλη αγορά, τα επίπεδα τιμών παραμένουν διαφορετικά. Ένας έμπορος που επιθυμεί να αποκομίσει κέρδος μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτές τις αναποτελεσματικότητες της αγοράς προς όφελός τους απλά αγοράζοντας το περιουσιακό στοιχείο σε φθηνότερη τιμή από μια αγορά και να το πωλήσει σε υψηλότερη τιμή αργότερα για να κάνει ένα κέρδος αρμπιτράζ.

Αντιστάθμιση

Η αντιστάθμιση είναι μια τακτική που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για την ελαχιστοποίηση του πιθανού κινδύνου, και ως εκ τούτου την απώλεια εισοδήματος που προκύπτει από μεταβολές στην κίνηση, στα επίπεδα των τιμών. Ένας επενδυτής θα αντισταθμίζει πιθανές ζημιές εισάγοντας μια επένδυση που επιτρέπει στον επενδυτή να λάβει θέση για να αντισταθμίσει τις τυχόν απώλειες, σε περίπτωση που το χειρότερο συμβεί. Λειτουργεί όπως ένα μέτρο ασφαλείας, ή μια ασφαλιστική κάλυψη ενάντια σε σημαντικές απώλειες. Η αντιστάθμιση μπορεί να γίνει με χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως μετοχές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης, ανταλλαγές και προθεσμιακά συμβόλαια, και συνήθως χρησιμοποιούν πολύπλοκες επενδυτικές στρατηγικές, όπως οι ανοικτές πωλήσεις και οι μακρές θέσεις. Η αντιστάθμιση μπορεί να γίνει καλύτερα κατανοητή με ένα παράδειγμα.

Οι αεροπορικές εταιρείες αγοράζουν συστηματικά καύσιμα για την εκτέλεση των εργασιών τους. Ωστόσο, η τιμή των καυσίμων είναι εξαιρετικά ασταθής και έτσι οι περισσότερες αεροπορικές εταιρείες προσπαθούν να προφυλαχθούν από αυτόν τον κίνδυνο λαμβάνοντας ένα αντιστάθμισμα που ορίζει την τιμή καυσίμων σε ένα ανώτατο όριο. Αυτό μπορεί να γίνει μέσω χρηματοπιστωτικών μέσων, όπως η ανταλλαγή ή η επιλογή.

Arbitrage vs Hedging

Η διαιτησία και η αντιστάθμιση είναι τεχνικές που χρησιμοποιούνται από εμπόρους που λειτουργούν σε ένα ευμετάβλητο οικονομικό περιβάλλον. Ωστόσο, αυτές οι τεχνικές είναι αρκετά διαφορετικές μεταξύ τους και χρησιμοποιούνται για διαφορετικούς σκοπούς. Η διαιτησία χρησιμοποιείται συνήθως από έναν έμπορο που επιδιώκει να κάνει μεγάλα κέρδη μέσω της αναποτελεσματικότητας της αγοράς. Από την άλλη πλευρά, η αντιστάθμιση χρημάτων χρησιμοποιείται από τους εμπόρους ως ασφαλιστήριο συμβόλαιο για την πρόληψη ενδεχόμενων ζημιών. Η διαιτησία και η αντιστάθμιση είναι παρόμοιες μεταξύ τους, καθώς απαιτούν και οι δύο από τους επενδυτές να προβλέπουν τις κινήσεις στην αγορά και να χρησιμοποιούν χρηματοπιστωτικά μέσα για να επωφεληθούν από αυτές τις κινήσεις.

Περίληψη:

• Οι έμποροι στη σημερινή αγορά χρησιμοποιούν συνεχώς διάφορες τακτικές για να επιτύχουν υψηλότερα επίπεδα απόδοσης και για να διασφαλίσουν ότι τα επίπεδα κινδύνου που υφίστανται ελαχιστοποιούνται. Η διαιτησία και η αντιστάθμιση είναι δύο τέτοια μέτρα, τα οποία είναι αρκετά διαφορετικά μεταξύ τους όσον αφορά τον σκοπό για τον οποίο χρησιμοποιούνται.

• Arbitrage είναι όπου ένας έμπορος θα αγοράσει και πούλημα ταυτόχρονα ένα περιουσιακό στοιχείο με την ελπίδα να αποκομίσει κέρδος από τις διαφορές στα επίπεδα τιμών του περιουσιακού στοιχείου που αγοράζεται και του περιουσιακού στοιχείου που πωλείται.

• Η αντιστάθμιση είναι μια τακτική που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για την ελαχιστοποίηση του πιθανού κινδύνου και, ως εκ τούτου, της απώλειας εισοδήματος που προκύπτει από μεταβολές της κίνησης, σε επίπεδο τιμών.